2018年も折り返し、7月末から企業の第１四半期決算が本格化します。決算時期は業績に対する思惑で個人投資家が活発に動き、株価が動意付くことが多いです。今日は特に業績拡大が期待できる割安銘柄でかつ20万以下で購入できる株をスクリーニングで探してみました。
僕は大型の割安銘柄を好んで買う習性があります。割安とは言い換えるとPERが低い銘柄です。PERは株価を1株あたり純利益（EPS）で割って算出される数値であり、業種によって異なりますが、日本企業の平均はだいたい15倍程度と言われています。
割安株投資は比較的有名な手法ですが、その企業の将来性に懸念がある場合は割安なまま放置されたる傾向にあり、例えば低金利政策に苦しむ銀行のほとんどのPER10倍以下です。割安銘柄の株価が上がると分かっていればこんな簡単なことはないのですが、そううまくはいきません。
ですので今日は売上の拡大＝成長が期待できる銘柄をネット証券のスクリーニング機能を使って探してみました。
スクリーニング条件の設定
低PERの割安株というだけでは無数の銘柄が出てくるため、僕の使っているマネックス証券のスクリーニング機能で以下の５つを設定しました。
PER予想値＝１０倍以下
まずは割安指標としてPER１０倍以下を設定します。これだけだとまだ1000近い銘柄が残ります。なお、今年度の業績に対して割安銘柄を探していくため、PERは実績ではなく2018年度の予想値を使っています。
自己資本利益率（ROE）=１０％以上
ROEは収益性を示す指標で、一般的に10％以上が優秀だとされています。収益性の高い企業に絞りました。
売上高＝５００億円以上
この数字に特に根拠はないですが、これくらいに設定しないと候補が多すぎて絞れませんでした。また、あまりに売上が小さい会社だと数値自体の振れ幅が大きそうで怖いというのもあります。
売上高の前期比比率＝１％以上
売上高が前の年より拡大していることを条件としました。銀行などはこれで除外されます。
上場する取引所＝東証１部
個人投資家はマザーズなどの中小型株を好むと言われていて、日本の株式市場の状況を考えると一理あるなと思っていますが、正直何やってるか分からない会社が多く、また、中小型株の株価は下図のように市場に弄ばれることもよくあるため、僕は今の所敬遠しています。こんな相場にはついていけません。
２０万以下で買える売上拡大の低PER銘柄
上のスクリーニングの結果、１０２の銘柄がヒットしました。この中から２０万以下で買える銘柄を、ある程度業種も網羅性を持たせるようにしつつ３０銘柄に絞ってリスト化したものを示します。上の図のように市場に弄ばれているような銘柄は条件が合致していてもあげていません。なお、僕も知らない会社がほとんどだったので、各銘柄の下に僕の調べたメモ書き程度のことを書いてますので銘柄選びの参考にして頂ければと思います。
| 社名、コード | 業種 | 現在の株価 （円） |
PER （倍） |
ROE | 売上伸び （％） |
予想売上高 （億円） |
|
安藤ハザマ
1719 |
建設業
|
1,032 | 9.87 | 22% | 6.9% | 4,030 |
| ダム・トンネルなどの大型工事に強み | ||||||
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東急建設
1720 |
1,098 | 8.49 | 22% | 4.8% | 3,360 | |
| 渋谷駅前開発を担当 | ||||||
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大林組
1802 |
1,129 | 8.27 | 15% | 3.7% | 19,700 | |
| いわずとしれた４大ゼネコンの一角 | ||||||
|
長谷工
1808 |
1,475 | 5.85 | 27% | 8.2% | 8,800 | |
| マンション建築の最大手 | ||||||
|
積水ハウス
1928 |
1,904 | 9.66 | 12% | 1.2% | 21,850 | |
| 住宅大手。配当も良い。 | ||||||
|
ユニチカ
3103 |
繊維製品
|
612 | 5.04 | 21% | 2.4% | 1,315 |
| ナイロンフィルムなどに強みの素材メーカー | ||||||
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帝人
3401 |
2,029 | 8.54 | 13% | 5.4% | 8,800 | |
| だけじゃない、TEIJINでおなじみ。炭素繊維強い。 | ||||||
|
ユニゾＨＤ
3258 |
不動産業
|
2,073 | 6.22 | 10% | 15.9% | 608 |
| ユニゾホテル有名。インバウンド需要期待 | ||||||
|
フージャース
3284 |
794 | 8.82 | 14% | 38.9% | 880 | |
| マンション販売などの不動産運営 | ||||||
|
タカラレーベン
8897 |
411 | 7.06 | 19% | 17.3% | 1,300 | |
| マンション開発。太陽光発電も | ||||||
|
トーセイ
8923 |
1,069 | 7.73 | 14% | 17.5% | 678 | |
| THE・パームスシリーズの不動産運営 | ||||||
|
宮地エンジ
3431 |
金属製品
|
1,981 | 9.63 | 10% | 6.1% | 500 |
| 三菱重工と橋梁事業で業務提携 | ||||||
|
ＬＩＸＩＬビバ
3564 |
小売業
|
1,700 | 4.11 | 13% | 2.7% | 1,828 |
| LIXILグループ。TOSTEM系。 | ||||||
|
東ソー
4042 |
化学
|
1,686 | 7.2 | 20% | 3.3% | 8,500 |
| 日経225銘柄。塩ビの需要拡大 | ||||||
|
三菱ケミＨＤ
4188 |
931 | 7.28 | 18% | 5.5% | 39,300 | |
| 日経225銘柄。総合化学首位 | ||||||
|
大日塗料
4611 |
1,341 | 9.22 | 12% | 1.2% | 750 | |
| 三菱系の国内塗料大手 | ||||||
|
ＪＸＴＧ
5020 |
石油石炭
|
767 | 8.45 | 15% | 3.9% | 107,000 |
| 日経225銘柄。出光と並ぶ国内石油元請け最大手 | ||||||
|
住友ゴム
5110 |
ゴム製品
|
1,730 | 9.4 | 11% | 3.7% | 9,100 |
| ダンロップで有名なタイヤ２位。一位はブリヂストン | ||||||
|
東海カーボ
5301 |
ガラス・
土石製品 |
2,144 | 6.66 | 10% | 92.0% | 2,040 |
| 炭素製品大手。炭素製品業界の需要拡大しまくり | ||||||
|
新日本電工
5563 |
鉄鋼
|
309 | 9.05 | 12% | 10.7% | 790 |
| 合金鉄の大手。貿易摩擦影響心配 | ||||||
|
大紀アルミ
5702 |
非鉄金属
|
662 | 5.72 | 16% | 14.9% | 2,133 |
| アルミ合金の大手 | ||||||
|
日軽金ＨＤ
5703 |
241 | 7.46 | 11% | 5.9% | 5,100 | |
| 日経225銘柄。大手アルミ総合メーカー | ||||||
|
ジーテクト
5970 |
金属製品
|
1,852 | 6.97 | 10% | 11.4% | 2,450 |
| 車体部品の専門メーカー。ホンダ系 | ||||||
|
東製綱
5981 |
1,662 | 9.24 | 10% | 11.8% | 710 | |
| ワイヤロープの最大手 | ||||||
|
ＤＭＧ森精機
6141 |
機械
|
1,584 | 9.58 | 15% | 4.7% | 4,500 |
| 欧州最大手の独ギルデマイスター社と資本業務提携 | ||||||
|
日新電
6641 |
電気機器
|
970 | 8.64 | 12% | 2.4% | 1,300 |
| 住友電工の子会社。コンデンサに強み | ||||||
|
ホシデン
6804 |
898 | 7.12 | 13% | 3.5% | 3,100 | |
| 電子部品メーカー。コネクタやスイッチ | ||||||
|
兼松
8020 |
卸売業
|
1,551 | 7.92 | 15% | 6.3% | 7,600 |
| 老舗の総合商社。資源系には手を出さない方針 | ||||||
|
山善
8051 |
1,079 | 9.72 | 13% | 3.4% | 5,150 | |
| 生産材・消費材系の専門商社 | ||||||
|
東電力ＨＤ
9501 |
電気・
ガス業 |
509 | 3.24 | 13% | 4.2% | 60,990 |
| 原子力発電再稼働にやっき。 | ||||||
割安銘柄を整理してみて思ったこと
建設業は業界そのものが低PERなのでかなりヒットしました。大林組なんて大企業も10万くらいで買えるんですね。オリンピック需要もあり、ROEも良いので、なぜ万年低PERの筆頭業界なのか疑問です。不動産もたくさん出てきましたが、僕は不動産系はパスです。うさんくさいから。インバウンドのホテル業種には注目してます。
また、繊維と化学が最近売られ過ぎている気がして、帝人や東ソーといった銘柄は見直されても良さそうに思います。僕が買うならここですね。
また、東海カーボンに代表されるガラス・土石業種は売上拡大著しいです。炭素製品需要が拡大しています。ここも気になるがタイミング逸した感あり。
あとは東電どうなるんかな〜、というのが僕の所感です。もうひとつ、大手総合商社がひっかかると思いましたが、出てきませんでしたね。
まとめ
今日は2018年の第１四半期決算を迎えるにあたり、業績拡大かつ低PERの銘柄かつ5万〜20万程度で買える銘柄を調べてみた結果をお伝えしました。あなたの買いたいと思う銘柄はあったでしょうか。投資に興味はあるけどちょっと怖いという方はこのような比較的安く購入できる銘柄から入るのも良いかと思います。
なお、割安株投資は有効の手法のひとつだと思いますが、これを過信するのは禁物です。PERが低いということは売られているということでもあり、今日示した多くも直近下げているものが多く、いわゆる逆張りの手法だということも忘れないで下さい。
投資は自己責任でお願いします。